मुआवजा विविधता निवेशक विदेशी मुद्रा

विविधता का गुणांक - सीवी ब्रेकिंग डाउन गुणांक की विविधता - सीवी निवेश दुनिया में, विविधता के गुणांक आपको कितना अस्थिरता निर्धारित करने की अनुमति देता है या जोखिम, आप अपने निवेश से अपेक्षा की जा सकने वाली राशि की तुलना में मानते हैं साधारण भाषा में, मानक विचलन के अनुपात में वापसी का मतलब कम होता है। आपके जोखिम-वापसी व्यापारिकता को बेहतर ध्यान दें कि अगर गणना के हर सूचक में अपेक्षित रिटर्न नकारात्मक या शून्य है, तो भिन्नता का गुणांक गुमराह करने वाला हो सकता है। निवेश का चयन करने के लिए विविधता का गुणांक, विविधता के गुणांक, जोखिम वाले अनुपात और उनके प्रोफाइल के आधार पर निवेशकों को निवेश का चयन कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, जो निवेशक जोखिम-प्रतिकूल है, वह उन परिसंपत्तियों पर विचार करना चाह सकता है जो कि समग्र बाजार या उसके उद्योग के संबंध में ऐतिहासिक रूप से कम स्तर की अस्थिरता और उच्च स्तर की वापसी होती है। इसके विपरीत, जोखिम लेने वाले निवेशक उन परिसंपत्तियों में निवेश कर सकते हैं जो उच्च स्तर की अस्थिरता रखते हैं उदाहरण के लिए, मान लें कि जोखिम-प्रतिकूल निवेशक एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करना चाहता है जो एक व्यापक मार्केट इंडेक्स को ट्रैक करता है। निवेशक ने ईटीएफ को एसपीडीआर एसपी 500 ईटीएफ, पॉवरशर्स क्यूक्यूएटी ईटीएफ, और आईशर्स रसेल 2000 ईटीएफ से कम कर दिया। निवेशक पिछले 15 वर्षों में ईटीएफ रिटर्न और अस्थिरता का विश्लेषण करता है, और निवेशकों का मानना ​​है कि ईटीएफ को उनके दीर्घकालिक औसत पर समान रिटर्न मिलने की उम्मीद की जा सकती है। एसपीडीआर एसपी 500 ईटीएफ का औसत वार्षिक रिटर्न 5.47 है और 31 मई 2018 तक पिछले 15 वर्षों में मानक विचलन 14.68 है। इसलिए, स्पाई में 2.68 के भिन्नता का एक गुणांक है। पॉवरशैर्स क्यूक्यू्यू ईटीएफ का औसत वार्षिक मानक विचलन 21.31 है और इसी अवधि में 6.88 का रिटर्न मिलता है। नतीजतन, क्यूQQ में 3.0 9 की भिन्नता का एक गुणांक है। आईशर्स रसेल 2000 ईटीएफ का औसत वार्षिक रिटर्न 7.16 और मानक विचलन 1 9 .46 है। इसलिए, IWM में 2.72 की भिन्नता का एक गुणांक है। अनुमानित आंकड़ों के आधार पर, निवेशक एसपीडीआर एसपी 500 ईटीएफ या आईशरेस रसेल 2000 ईटीएफ में निवेश कर सकता है, क्योंकि जोखिम वाले अनुपात में लगभग रूपांतर में बदलाव प्रतिपूर्ति विविधता का उपयोग व्यक्तियों पर मूल्य परिवर्तन के प्रभाव की गणना के लिए किया जा सकता है। कल्याण। इसे समझने का सबसे अच्छा तरीका यह है कि वह ग्राफ़िक रूप से काम करता है और एक संख्यात्मक उदाहरण के माध्यम से जाना जाता है। ग्राफिकल विश्लेषण मान लीजिए एक विशेष व्यक्ति पर अच्छे एक्स की कीमत में वृद्धि के प्रभाव में रुचि थी। कीमत Px1 से Px2 तक जाती है, जहां Px2 Px1 से अधिक है व्यक्तिगत एक्स और वाई के बीच आबंटित करने के लिए एम डॉलर है, जहां वाई अन्य सभी वस्तुओं का प्रतिनिधित्व करता है और इसकी कीमत पीई है Py और M में एक सबस्क्रिप्ट नहीं है क्योंकि वे संपूर्ण विश्लेषण में स्थिर रहेंगे। चरण 1: आरंभिक संतुलन को उसके बजट की बाधा का पता लगाएं, इससे पहले कि मूल्य वृद्धि नीचे दी गई है: बजट बाधा को देखते हुए, वह नीचे आरेख में बंडल 1 का चयन करेगा और उदासीनता वक्र IC1 पर होगा। चरण 2: नया संतुलन निम्न मूल्य वृद्धि प्राप्त करें जब एक्स की कीमत पीएक्स 2 तक बढ़ जाती है, तो बजट बाधा निम्नलिखित में बदल जाती है: नई बाधा को चित्र में बीसी 2 नाम दिया गया है। वह अब बंडल 2 चुनती है और स्पष्ट रूप से बदतर है क्योंकि IC2 IC1 से कम है। चरण 3: Compensating Variation ढूँढना अब कीमत परिवर्तन के बाद खर्च करने के लिए उसे कुछ अतिरिक्त पैसे देने की कल्पना कर रहा है। हम, सिद्धांत रूप में, उसे अपने मूल उदासीनता वक्र, आईसी 1, बंडल 3 तक पहुंचने में सक्षम होने के लिए पर्याप्त पर्याप्त पैसा दे सकते हैं। अगर हम ऐसा करते हैं, तो वह शुरूआत में ही उतनी ही अच्छी तरह से बंद हो जाएगी- अतिरिक्त आय उसे मूल्य वृद्धि के लिए भरपाई करेगी अतिरिक्त धन का प्रतिनिधित्व करने के लिए सीवी का उपयोग, बजट बाधा बन जाती है: एम सीवी Px2X3 PyY3 संख्यात्मक उदाहरण एक compensating भिन्नता के संख्यात्मक मूल्य की गणना करने के लिए हमें व्यक्तियों उपयोगिता फ़ंक्शन का उपयोग करने की आवश्यकता है मान लीजिए कि ऊपर के व्यक्ति को कोब-डगलस उपयोगिता कार्य निम्न प्रकार से है: यह दिखाया जा सकता है कि एक्स और वाई के लिए उनकी मांग होगी: उपयोगिता फ़ंक्शन और मांग समीकरण compensating variation calculations के आधार हैं। यहां देखिए यह कैसे काम करता है। चरण 1: प्रारंभिक उपयोगिता का मान लें कि एम 1000 है, Px1 2 है और Py है 5. एक्स और वाई की खरीद की गणना करने के लिए उसकी मांग समीकरणों का उपयोग करना (बंडल 1 के घटक): एक्स 1 (0.31000) 2 150 Y1 (0.71000) 5 140 इस से, हम उसकी मूल उपयोगिता, यू 1 की गणना कर सकते हैं। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि क्षतिपूर्ति भिन्नता गणना का उद्देश्य यह पता लगाना है कि वह उसे आईसी 1 में वापस लेने के लिए कितना पैसा लेगा, और इसलिए यू 1 के लिए। गणना करता है: U1 X10.3 Y10.7 U1 1500.3 1400.7 142.93 चरण 2: व्यय फ़ंक्शन को प्राप्त करें अगले चरण में थोड़ा-सा बीजगणित होना आवश्यक है। अच्छी खबर यह है कि प्रत्येक उपयोगिता फ़ंक्शन के लिए केवल एक बार इसे करने की आवश्यकता है सबसे पहले, उपयोगिता फ़ंक्शन में मांग समीकरण डालें: अगला, एम के नियमों को ध्यान में रखते हुए और उन्हें एक साथ एकत्रित करें: यू (0.3 पी एक्स) 0.3 एम 0.3 (0.7 पी) 0.7 एम 0.7 यू (0.3 पीएक्स) 0.3 (0.7 पी) 0.7 एम समीकरण को प्रतिपादकों के गुणों की वजह से काफी सरल किया गया है: M0.3 M0.7 M1 M Now, अन्य चर के संदर्भ में एम के लिए हल करने के लिए समीकरण को पुनर्व्यवस्थित करें: U (0.3Px) 0.3 (0.7 पीई) 0.7 एमयू (0.3 पीएक्स) -0.3 (0.7 पीई) -0.7 एमएमयू (पीएक्स0.3) 0.3 (पी 0.7.7) 0.7 अंतिम अभिव्यक्ति को उसके उपयोगिता फ़ंक्शन के अनुरूप व्यय फ़ंक्शन के रूप में जाना जाता है। यह compensating भिन्नता गणना की कुंजी है चरण 3: व्यय फ़ंक्शन लागू करें व्यय फ़ंक्शन के बारे में महान बात यह है कि यह हमें इसकी गणना करने की सुविधा देता है कि कीमतों के किसी भी सेट पर किसी भी विशेष उपयोगिता की कितनी आवश्यकता है। उदाहरण के लिए, एक चेक के रूप में हम गणना कर सकते हैं कि कितने पैसे शेड को P11 और Py पर यू 1 प्राप्त करने की आवश्यकता है। नतीजा यह बेहतर था कि 1000 के बाद से बेहतर होगा क्योंकि जब हमने पहली बार यू 1 को निर्धारित किया था, तो वह कितनी थी। गणना के माध्यम से जा रहे हैं: एम यू 1 (पीएक्स 10.3) 0.3 (पाय 0.7) 0.7 एम 142.93 (20.3) 0.3 (50.7) 0.7 1000 अच्छा है: समीकरण सही तरीके से उसके मूल एम को उत्पन्न करता है। अब हम गणना के लिए व्यय फ़ंक्शन का उपयोग कर सकते हैं बंडल तक पहुंचने के लिए उसे कितना धन की आवश्यकता होगी 3. मान लीजिए कि एक्स, पीएक्स 2 की कीमत बढ़कर 4 हो गई है। यह जानने के लिए कि उसे आईसी 1 में वापस कितना पैसा मिलना होगा, हम यू 1 और पीएक्स 2 को व्यय समारोह में प्लग कर सकते हैं : एम यू 1 (पीएक्स 20.3) 0.3 (पी 0.7) 0.7 ध्यान दें कि हमारी पिछली गणना से केवल बदलाव यह है कि पीएक्स 1 को नई कीमत, पीएक्स 2 द्वारा बदल दिया गया है। इसी संख्या को सम्मिलित करना और गणना करना: एम 142.93 (40.3) 0.3 (50.7) 0.7 1231 यह कहता है कि एक्स की कीमत बढ़ने के बाद आईसी 1 तक पहुंचने के लिए उसे 1231 डॉलर की आवश्यकता होगी (अर्थात, एम होगा 1231 हो गया है) चरण 4: क्षतिपूर्ति विविधता की गणना करना कठिन कार्य किया जाता है। क्षतिपूर्ति भिन्नता की गणना करने के लिए, हम पिछले चरण में गणना किए गए मान से उसके वास्तविक एम को घटाते हैं। चूंकि उसे आईसी 1 तक पहुंचने के लिए 1231 की ज़रूरत होगी, लेकिन केवल 1000 की होगी, वह राशि जो उसकी कीमत में बदलाव के लिए मुआवजा देती है, 231 है। नोट करने के लिए एक महत्वपूर्ण तथ्य Compensating variation अतिरिक्त राशि की राशि है जिसे किसी को उसकी प्रारंभिक उपयोगिता तक पहुंचने की आवश्यकता होगी। नहीं उसकी प्रारंभिक खपत बंडल सामान्य तौर पर, सीवी उसकी मूल खपत बंडल खरीदने के लिए पैसों की मात्रा की तुलना में छोटी होगी। चित्रमय और संख्यात्मक दोनों उदाहरण इस बिंदु को दर्शाते हैं। सीवी उसे आईसी 1 पर देता है, बंडल के लिए नहीं। 1. एकमात्र समय सीवी व्यक्ति के लिए पर्याप्त रूप से बड़ी है, जब वह एक्स और वाई को पूर्ण पूरक के रूप में मानती है (क्या आप देख सकते हैं क्यों)। अतिरिक्त सूचना साइट अनुक्रमणिका ज़ूम एडमिन URL: wilcoxen. maxwell. insightworkspages307.html पीटर जे विलकॉक्सन, मैक्सवेल स्कूल, सिरैक्यूस विश्वविद्यालय संशोधित 08172018